早在 今年1月8日 我对今年的经济分析中说的是今年的主线应该是 消费

但是在目前3月中下旬来看，似乎消费复苏的速度比预期慢了许多

CPI 分析

首先看到 CPI 近半年的数据

• 2022年09月份 102.8
• 2022年10月份 102.1
• 2022年11月份 101.6
• 2022年12月份 101.8
• 2023年01月份 102.1
• 2023年02月份 101

其实不难看出，我们已经处于 1% 很久了，今年 1月 很大程度上还受到了春节的影响

那么 CPI 处于 1% 是客观的事实，而今年我们国家的计划是在 3%

我们都知道，经济增长和物价稳定 是货币政策中两个矛盾的地方

物价稳定下来，经济就难以上涨

若我们长期处于1%的CPI，经济增长就会产生出通缩的状态出来

通货紧缩短期上看东西越来越便宜，对我们是好事

而对于 整个经济体来说 东西越来越便宜，丧失的，是非刚需商品的交易停滞

如何理解呢？

例如房子，若你不是刚性需求，即非买不可的需求

那么T时期的价格是100万，T+1时期的价格变成了95万，未来还有可能会下跌，你是选择当下T时期还是T+1时期购买

要知道，我们的消费是买涨不买跌

换句话说，等等党永远的胜利(对个人而言)

那么我们就可以来看一看社会融资规模的数据

社会融资规模分析

社会融资规模是反应金融系统内的钱流入实际生产的一项指标

先看一则 (2023年2月金融统计数据报告)[http://www.gov.cn/xinwen/2023-03/10/content_5745895.htm]

• 2月份人民币贷款增加1.81万亿元
• 2月份人民币存款增加2.81万亿元

两个数据不难看出，存款是大于贷款的

存进银行的钱大于流出银行的钱，这种情况意味着，人们当下的决策都是进行储蓄，而非投资或消费

拉动经济的三架马车是消费，投资，政府投资，现在来看消费确实已经哑火

其他

那么既然当下的消费市场无法达到我们1月8日的预期，那么作为一个散户，其实更应该把钱从消费中取出来

因为当下的A股市场，消费已经被打回原形了

那么我们还可以选择其他什么方向呢？目前来看市场的选择是科技

ChatGPT 的爆火，成功的将科技作为了当下目前的主线

所以今年的主线是消费+科技

科技，首先从场面话上讲，是符合中国要走高质量发展的道路

从实际投资上看，ChatGPT 所带来的影响远远不是只是个聊天工具这么简单

MaaS 产业，即 Model as a service, 模型即服务

未来我们可以想象这么一个场景，首先模型训练的第一棒，我们可以训练出一个数理逻辑，文化历史都无所不知的AI

而这个 AI 却有一个特点，就是无法落在对应行业的生产当中，例如：金融GPT，医疗GPT，教育GPT，工业GPT等

所以 AI 的第二棒就有了下分的更加细化的产业链

首先是科大讯飞所研发的各行业GPT的模型

科大讯飞将在 5 月进行发布，因此这一两个月将会是各种消息满天飞的情况

那么除了 类似ChatGPT 这样的革命性的产业，还有一些其他的科技产业我们可以做选择

首先比如是 copilot 这样的项目 微软将会把 copilot 植入 Office 系列软件当中

那么国内的金山软件将会如何反应？是否对接文心一言，还是使用其他的开源项目

这些都依然值得思考，我们还可以从云游戏，云计算，政务云这些方面入手

这些都是国家目前比较支持且市场选择的方向

最后，想要说的是，今年是比较特殊的一年，A股5000多支股票，肯定会发生结构化行情

今年新能源会有反抽，但是也就只能反抽，因为它不是今年的主线，今年的主线是消费+科技

所以你也许可以在这些板块赚得到钱，但是赚得其实并不多